電表，作為家家戶戶都需要安裝的一種儀器設備，早已為大家熟知，近年來隨著技術的突飛猛進，電表也逐漸開始智能化，其中三類芯片發(fā)揮了重要作用，一類是電能計量芯片，一類是智能電表MCU芯片，一類是載波通信芯片。 這些芯片通過經(jīng)銷商間接供貨給國內電能表企業(yè)和載波模塊廠商，然后參與到國網(wǎng)、南網(wǎng)的招標，智能電表的普及，直接帶動了相關芯片行業(yè)的大發(fā)展。
自“堅強智能電網(wǎng)”計劃啟動以來，我國智能電表的發(fā)展基本可分為三個階段：
➢ 2014 年以前，智能電表快速發(fā)展時期：隨著第一輪智能電表改造開始實施，智能電表的市場需求迅速上升，這一階段的通信產品主要以窄帶電力線載波通信產品為主。
➢ 2015 年至 2017 年，行業(yè)調整期：隨著智能電表改造的進行，國家電網(wǎng)智能電表的用戶覆蓋率全面提升，智能電表需求逐漸趨于飽和，智能電表招標量開始逐年下降，并于 2017 年達到低谷，進入行業(yè)調整期。
➢ 2018 年以后，引領提升階段：隨“堅強智能電網(wǎng)”計劃進入引領提升階段，國家電網(wǎng)啟動新一輪改造，開始對寬帶電力線載波通信產品進行招標，同時存量智能電表的更新?lián)Q代需求拉動了智能電表市場需求的又一輪回升。
2020 年受新冠肺炎疫情影響，電能表鋪設進度放緩，國家電網(wǎng)智能電表招標數(shù)量有所下滑，而 2021 年和 2022 年上半年在前述影響消除后招標量又持續(xù)回升。
在這期間，智能電表相關芯片上市公司也得以迅速發(fā)展，有老牌的國有參與者，也有新晉的民營黑馬，今天就細數(shù)一下其中4家公司的發(fā)展歷程。
1. 上海貝嶺
國內最老牌的半導體公司之一，產品線大而全，1988年由上海儀電和美國貝爾合資成立，定位特殊應用的IDM，生產電話機，智能卡和電度表芯片，多位國家領導人曾到此視察，1998年上市，2009年大股東變?yōu)橹袊娮樱?/span>2012年生產線火災，公司從IDM轉型Fabless，2015年大股東變?yōu)槿A大半導體，2018年收購銳能微(智能電表)，2020年收購南京微盟(電源管理)，2021年收矽塔，2022年收嶺芯微，目前公司業(yè)務分4大塊，智能電表計量(占40%，毛利37%)，電源管理(占28%，毛利29%)，非揮發(fā)存儲器(占17.5%，毛利32%)，功率(占13%，毛利34%)，貝嶺占盡先發(fā)優(yōu)勢，不過發(fā)展一般(可能跟國有體制有關)，市值和財務數(shù)據(jù)配不上它的地位，但其為中國半導體行業(yè)培養(yǎng)了很多人才，有其特殊的歷史使命。
2. 復旦微電
國內老牌芯片公司，1998年背靠復旦成立，模仿飛利浦電話機芯片起家，2020年登陸香港創(chuàng)業(yè)板，2006年進入存儲和FPGA領域，2011年開始盈利并高速增長，2014年登陸主板，2021年登陸科創(chuàng)板，目前4大產品線，安全與識別芯片(銀行卡，芯片卡等21年8.66億，占比33.6%，毛利55.65%)，非揮發(fā)存儲器(EEPROM，NNR Flash，SLCNAND Flash手機攝像頭等應用，2021年7.21億，占比28%，毛利55.65%)，智能電表芯片(單相國內第一，2021年2.96億，占比11.5%，毛利56.6%)，FPGA(用于5G通信，人工智能等，增速快，技術國內領先，是最早推出億門級的公司，2021年4.27億，占比16.6%，毛利84.71%)，另外還有一部份封測業(yè)務。
3. 鉅泉科技
老牌智能電表芯片公司，由黃志堅2005年在張江創(chuàng)立，2013年黃去世，楊等4人簽署一致行動人協(xié)議，公司進入無實際控制人狀態(tài)至今，公司自2006年起持續(xù)投入電能計量芯片的研發(fā)與應用的設計，目前是國內領先的計量芯片供應商，核心設計支持下的寬帶載波通信芯片產品是國內市場主流的芯片方案之一，更是國內最主要的智能電表MCU芯片供應商之一，產品在國內統(tǒng)招市場的出貨量排名第二。構成了電能計量(主攻三相，48%)+電表MCU(19年切入，36%)+載波通信及相關芯片(16%)三駕齊驅的業(yè)務結構，公司源自智能電網(wǎng)領域的收入占95%以上，前五大客戶營收占比較高，業(yè)績高度依賴于國內兩網(wǎng)公司的建設規(guī)劃以及智能電表生產企業(yè)的業(yè)務發(fā)展情況，業(yè)務領域相對集中，公司11年沖擊創(chuàng)業(yè)板失敗，2016年沖擊主板失敗，后掛牌新三板然后摘牌，最終于2022年在科創(chuàng)板上市。
4. 創(chuàng)耀科技
接入網(wǎng)無PLC芯片領先企業(yè)，由硅谷華人譚耀龍2006在在蘇州創(chuàng)立，公司做接入網(wǎng)絡芯片起家(主要賣給華為的無線網(wǎng)關SoC芯片，WIFI AP芯片)，2012年憑借通信芯片，網(wǎng)關等平臺性通信技術切入電力載波通信領域(主要是供給電網(wǎng)的HPLC芯片)，創(chuàng)耀的產品屬于中低端路由器芯片，與華為關注緊密，今年占營收比迅速增大，PLC占國家電網(wǎng)6%-8%份額，天花板明顯，芯片版圖業(yè)務主要是給華為提供服務，該部分收入不確定性較強，2022年公司科創(chuàng)板上市，未來預計在原有業(yè)務上做擴展，公司發(fā)展相對比較保守。
5. 力合微
力合微電子是一家致力于物聯(lián)網(wǎng)通信的芯片設計企業(yè)。公司成立20年來，一直專注于國內電力線通信技術以及芯片設計開發(fā)，成為了該領域的領先企業(yè)。公司是國家智能電網(wǎng)電力線通信芯片的主要供應商，也是中國電力線通信物理層國家標準的執(zhí)筆人。公司在2020年成功登陸上?？苿?chuàng)板，成為該領域在科創(chuàng)板上市的首家企業(yè)，公司作為PLC領域的芯片原廠，致力于通過電力線通信技術打通物聯(lián)網(wǎng)“最后一公里"的通信和連接，主要應用包括智能電網(wǎng)/智能電表、智能家居全屋智能、智能家電、智能照明以及智慧城市智能路燈、充電樁等一系列物聯(lián)網(wǎng)通信場景。
